衛(wèi)哲：未來10年3個(gè)發(fā)展趨勢：新人群、新產(chǎn)業(yè)和新技術(shù)
原標(biāo)題：衛(wèi)哲：未來10年，這個(gè)賽道將誕生100家以上市值過百億的公司
來源：《中國企業(yè)家》雜志
作者：李碧雯
“未來10年，中國應(yīng)該會(huì)誕生100家以上市值過百億的企業(yè)服務(wù)公司。”6月21日，在《中國企業(yè)家》雜志社主辦的2020（第二十屆）中國企業(yè)未來之星年會(huì)暨中國企業(yè)家生態(tài)大會(huì)上，嘉御基金創(chuàng)始合伙人兼董事長衛(wèi)哲直言。
今年以來，新冠疫情讓行業(yè)面臨新的機(jī)會(huì)和調(diào)整，不少行業(yè)面臨洗牌。不過在衛(wèi)哲看來，疫情是一個(gè)加速器，是一塊試金石，讓好的行業(yè)通過疫情變得更好，差的企業(yè)也能夠試出原形。
衛(wèi)哲稱疫情是一塊試金石。
今年一季度，和許多基金不同，嘉御基金反而加大了投資力度。今年疫情最嚴(yán)重的100天，也是嘉御基金有史以來最忙的一個(gè)季度。2020年第一季度，嘉御基金完成了10筆投資，全部都是企業(yè)服務(wù)應(yīng)用類的項(xiàng)目。“我們認(rèn)為，在中國消費(fèi)領(lǐng)域還存在大量投資機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，但也看出資本配置的重心已經(jīng)向企業(yè)應(yīng)用傾斜?！毙l(wèi)哲介紹，目前嘉御基金管理的基金已有60%的資本開始配置到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，而過去這一領(lǐng)域的投資比例僅為3%。
作為一名從業(yè)9年的投資人，衛(wèi)哲認(rèn)為未來十年需要看清三個(gè)不可逆的趨勢，即新人群、新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)。
新人群
85后、90后步入職場讓以淘寶為主的電商平臺迅速發(fā)展，也讓人看到了人口結(jié)構(gòu)的變化對于行業(yè)帶來的深刻變革。而今天正處于一個(gè)節(jié)點(diǎn)——收獲85后、90后帶來的消費(fèi)紅利，同時(shí)也是布局95后、00后人群的時(shí)候。
目前00后已經(jīng)20歲了，其一只腳快踏出校門，而當(dāng)他們兩只腳都踏出校門走上社會(huì)的時(shí)候，就會(huì)和今天的95后一樣逐漸成為消費(fèi)的主力。10年以后，95后正好是35歲，今天的00后也到了30歲，他們到了成家立業(yè)的階段，他們成為了新消費(fèi)人群中最為重要的人群。
在衛(wèi)哲看來，95后、00后是完全從小康社會(huì)中成長起來的一代，對于他們來說任何消費(fèi)品或者服務(wù)本身的好玩大于好用。“人類第一次面臨獨(dú)生子女2.0的人群，對于他們來說，悅己大于悅?cè)?，圍繞這個(gè)消費(fèi)人群，會(huì)誕生一系列可能以前我們并沒有在意的新的消費(fèi)品類?！毙l(wèi)哲稱。
他以剛剛赴港上市的潮流玩具平臺泡泡瑪特舉例，三年前，這一針對成年人的潮流玩具品類并不存在，但是今天這家公司利潤超過4億元，其產(chǎn)品更多地是滿足用戶取悅自己的需求。
同時(shí)衛(wèi)哲也強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)關(guān)注90后、95后作為新工作人群所帶來的變化。“未來十年90后、95后在各個(gè)公司走上中層管理崗位，甚至走向高層干部，這類人群一旦成為公司的經(jīng)理、總監(jiān)乃至副總裁、總裁，我相信他們所在的公司的工作流程、工作習(xí)慣會(huì)發(fā)生很大變化?！毙l(wèi)哲相信，當(dāng)90后、95后有決策力和買單力的時(shí)候，他們將在企業(yè)中扮演重要角色——既是企業(yè)服務(wù)的使用者，又是決策者，他們對新技術(shù)在企業(yè)的應(yīng)用的重視程度，必定會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上一代人。
對于如何理解把握年輕一代的需求，衛(wèi)哲分享了他過往的一個(gè)經(jīng)驗(yàn)。過去5年，嘉御基金都會(huì)安排95后、00后來公司實(shí)習(xí)，跟他們做訪談，了解他們手機(jī)裝了哪些APP，追蹤他們的消費(fèi)預(yù)算，這是一個(gè)小范圍的抽樣調(diào)查，同時(shí)基金也會(huì)經(jīng)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)大樣本數(shù)來觀察年輕人的流行趨勢，判斷新的投資機(jī)會(huì)。
新產(chǎn)業(yè)
在衛(wèi)哲看來，新產(chǎn)業(yè)既伴隨著新的人群推動(dòng)而誕生，也伴隨著新技術(shù)的推動(dòng)而誕生。
新產(chǎn)業(yè)按照面對的用戶類型不同，主要分為To C和To B 兩類。在To C層面，衛(wèi)哲稱其最看好的是圍繞上述新人群所誕生的新品類，這些新品類不會(huì)面臨傳統(tǒng)巨頭的擠壓，新品類的崛起伴隨著很多新的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)。
“此前嘉御基金投資了一家同性社交公司淡藍(lán)，他們馬上將在美國上市，我們當(dāng)時(shí)投資它的一個(gè)很重要的邏輯，就是巨頭們并沒有染指這個(gè)人群，這給了我們投資一家獨(dú)立公司的機(jī)會(huì)。”衛(wèi)哲說。
在To B層面，其核心方向是提高效率。目前美國已經(jīng)有超過100家市值過100億美元的企業(yè)軟件和企業(yè)服務(wù)公司，而在國內(nèi)，這些公司還是為數(shù)甚少。
衛(wèi)哲認(rèn)為，美國之所以目前會(huì)有超過100家市值過100億美元的To B軟件或企業(yè)服務(wù)公司，主要是由需求端決定的。
“美國已經(jīng)長達(dá)20年GDP增長在1%-3%，比中國更早地進(jìn)入了存量經(jīng)濟(jì)，這時(shí)候大家才會(huì)注重效率。各行各業(yè)注重效率通過技術(shù)來解決，美國的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)地跑在了中國前面。即使沒有這次疫情，中國經(jīng)濟(jì)也正在從增量經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向存量經(jīng)濟(jì)，而這次疫情讓我們親身體驗(yàn)到效率的重要性。率先走出疫情，一定是效率高的那家公司，而提高效率除了組織、文化、建設(shè)以外，很重要的是對技術(shù)的擁抱。”衛(wèi)哲判斷，未來10年，中國應(yīng)該也會(huì)誕生100家以上市值過百億的企業(yè)服務(wù)類公司。
同時(shí)他強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司的一個(gè)明顯優(yōu)勢在于它是To B方向，不依賴于巨頭的流量，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的專業(yè)度是巨頭們作為綜合性平臺很難正面競爭的。
“今天的企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，基于阿里云、釘釘這樣的公司也很有可能長出很多市值幾十億甚至上百億的生態(tài)圈公司，而且這種生態(tài)圈公司的出路并不一定是被大公司收購，相反，這些大公司可能也特別希望他們做強(qiáng)做大，保留獨(dú)立上市的可能性。”衛(wèi)哲分析稱。
新技術(shù)
今年4月20日，國家發(fā)改委在新聞發(fā)布會(huì)上首次明確了新型基礎(chǔ)設(shè)施的范圍，即新型基礎(chǔ)設(shè)施是以新發(fā)展理念為引領(lǐng)，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新基建將成為中國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。
衛(wèi)哲的判斷是，未來10年一定是新基建的風(fēng)口，其中前3-5年是大量建設(shè)期，之后的5-7年將進(jìn)入基于新基建的應(yīng)用層面，其中將有機(jī)會(huì)跑出許多巨頭公司。
5G的基礎(chǔ)建設(shè)對行業(yè)帶來了革命性的變化。在硬件層面，5G建設(shè)帶來的傳輸速度將產(chǎn)生更大量的數(shù)據(jù)，背后將誕生傳輸、存儲(chǔ)的機(jī)會(huì)。
在軟件層面，過去被認(rèn)為很先進(jìn)的人臉識別、語音識別等技術(shù)都變成了軟性的基礎(chǔ)建設(shè)，軟件基礎(chǔ)建設(shè)和硬件的基礎(chǔ)將在未來三年左右徹底完成，基于基礎(chǔ)建設(shè)之后的應(yīng)用將逐漸發(fā)展起來?！熬拖窠裉煳覀兊闹辈ヒ粯樱?G剛剛起來的時(shí)候我們也沒有想到，直播帶貨、短視頻會(huì)這么的瘋狂，會(huì)改變互聯(lián)網(wǎng)流量的格局，因此我們對5G寄予了很大的希望，不過要等用戶和基礎(chǔ)設(shè)施都很完美的時(shí)候，我們才會(huì)看到具體會(huì)長出什么形態(tài)的應(yīng)用?！毙l(wèi)哲總結(jié)道。